Финансовыми ресурсами являются. Финансовые ресурсы и финансовые фонды

Общее понятие финансовых ресурсов

Денежные доходы, накопленные их собственниками для последующего расходования, а также средства, привлечённые в качестве кредитов, составляют финансовые ресурсы, которые делятся на собственные и привлечённые(кредитные). Для бюджетов всех уровней финансовые ресурсы - это мобилизованные доходы и привлечённые займы. Для предприятий - это собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и размещённые на рынке ценные бумаги. Для работников финансовым ресурсом является доход в виде заработной платы, а также кредиты (например, банковские, потребительские и ломбардные).

Собственные финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении их владельца, а кредитные привлекаются на срок и подлежат возврату вместе с процентными выплатами за их использование.

Источниками кредитных ресурсов выступают временно свободные денежные средства предприятий, населения, а в некоторых случаях и государства. Купля и продажа этих ресурсов сосредоточена на финансовом рынке. Он состоит из двух частей: рынка ссудных капиталов и рынка ценных бумаг. Его основная функция - обеспечение хозяйствующих субъектов дополнительными денежными средствами под определённый процент.

Принципы организации финансов предприятия. Движение денежных средств на предприятии

Преобладающая часть финансовых ресурсов общехозяйственной системы финансов формируется на предприятиях. Поскольку до 80% доходной базы бюджета формируется за счёт налогов, а в налоговых поступлениях превалируют платежи предприятий, то финансы предприятия формируют общегосударственную финансовую систему.

В основе организации финансов предприятий лежат следующие принципы:

1. самостоятельность в области финансово-хозяйственной деятельности;
2. самофинансирование;
3. заинтересованность в результатах работы;
4. ответственность за эти результаты;
5. образование финансовых резервов;
6. деление средств на собственные и заёмные;
7. первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;
8. финансовый контроль за деятельностью предприятий.

Цикл движения денежных средств предприятия можно представить следующим образом:

Рисунок 1. Цикл движения денежных средств предприятия

Движение денежных средств на предприятии - непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы предприятия - это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия не существует начальной и конечной точки движения средств. Объем денежных средств колеблется в зависимости от производственного графика, объёма продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных вложений и финансирования.

В общем денежном обороте предприятия можно выделить следующие отношения:

1. образование и использование целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставного фонда, фонда развития производства, поощрительные фонды и т.д.);
2. возникающие при участии в других предприятиях (внесение паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности и прочее);
3. с работниками предприятия;
4. с покупателями продукции;
5. со страховыми организациями;
6. с банковской системой;
7. с государством;
8. с вышестоящими управленческими структурами.

Финансовые ресурсы предприятия и их структура

Определение 1

Финансовые ресурсы предприятия - это его основной и оборотный капитал.

Формирование и пополнение финансовых ресурсов (основного и оборотного капитала) - важная финансовая проблема. Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

Определение 2

Уставный (акционерный) капитал - имущество предприятия, созданное за счёт вкладов учредителей.

Определение 3

Финансовые ресурсы - это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда.

Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. (рис. 2).

Рисунок 2. Группировка финансовых ресурсов предприятия

Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке.

Определение 4

Основное направление использования финансовых средств - инвестирование в расширенное воспроизводство.

Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:

1. Инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;
2. Инвестирование в ценные бумаги;
3. Платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды;
4. Образование денежных фондов и резервов.

Управление финансами предприятия

Формирование и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий.

Определение 5

Управление финансами (финансовый менеджмент) - это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия.

Управление финансами предприятия включает в себя:

• организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия;
• формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;
• размещение капитала и управление процессом его функционирования;
• анализ и управление денежными потоками на предприятии.

Основные функции финансового менеджера:

• финансовое планирование, составление бюджета предприятия, формирование ценовой политики, прогнозирование продаж;
• формирование структуры капитала и расчет его цены;
• управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом);
• анализ финансовых рисков;
• защита имущества;
• оценка и консультации.

Тема 1.3 Финансовые ресурсы и денежные средства предприятия. Способы финансирования деятельности организации

Финансовый механизм предприятия. Принципы организации финансов предприятия.

Финансовый механизм предприятия представляет собой совокупность форм финансовых отношений, финансовых методов и финансовых инструментов, обеспечивающих формирование и использование денежных фондов предприятия.

Финансовые методы – способы осуществления деятельности субъектами, участвующими в финансовых отношениях. К числу финансовых методов относят: финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, регулирование, финансовый контроль.

Финансовые инструменты – это установленные законодательством формы взаимодействия субъектов отношений, из которых следуют либо финансовые обязательства, либо финансовый актив, либо право участия в капитале, в управлении другими предприятиями. К первичным финансовым инструментам относят: финансовые контракты, ценные бумаги, банковские счета, кредитные договора. Кроме того, в состав финансовых инструментов входят вторичные инструменты , которые представляют собой оформленные установленным образом обязательства по поводу первичных инструментов (например, производные ценные бумаги).

Основу организации финансов предприятия составляют принципы. К общим принципам организации финансов предприятия относят:

1) Самостоятельность

2) Самоокупаемость

3) Самофинансирование.

4) Образование финансовых резервов.

5) Разделение основного и оборотного капитала

6) Обеспечение сохранности собственного оборотного капитала.

Вопросы для самопроверки:

1. Каким образом классификационные признаки предприятия влияют на организацию финансов предприятий?

2. Объясните порядок движения денежных средств на предприятии?

3. Что собой представляют финансовые отношения предприятия? Какие факторы оказывают на них влияние?

4. Что является предметом финансовых отношений предприятия с различными субъектами экономической деятельности?

5. В чем содержание финансовых отношений предприятия с государством?

6. В чем содержание финансовых отношений предприятия с институтами финансового рынка и кредитно-банковской системы?

7. Раскройте содержание финансовых отношений внутри самого предприятия?

8. Что собой представляют денежные потоки предприятия? Как они классифицируются?

9. Какие элементы образуют финансовый механизм предприятия?

10. Что собой представляют финансовые инструменты предприятия?

Ряд авторов относит к финансовым ресурсам предприятия всю совокупность денежных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, предназначенных для расширенного воспроизводства. Однако, несмотря на изначально тесную связь понятий «финансовые ресурсы» и «денежные средства», их отождествление является не совсем корректным.

Денежные средства представляют аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги на банковских счетах и кассе предприятия, которые находятся в распоряжении предприятия. Финансовые ресурсы предприятия – часть денежных средств, остающаяся в распоряжении предприятия в результате реализации распределительной функции финансов.

Соответственно, источником денежных средств выступает выручка предприятия, источником финансовых ресурсов – вновь созданная стоимость, или валовой доход предприятия.

Традиционное представление о финансах как о денежных отношениях исходит из соответствия стоимости созданного на предприятии и продукта и объема денежных средств, представляющих эту стоимость. В условиях кризиса финансов такое соответствие нарушается, а формирование и движение финансовых ресурсов предприятия осуществляется в разрыве от движения необходимых для обслуживания денежных средств: происходит демонетизация хозяйственного оборота. В этих условиях финансовые ресурсы предприятия формируются и используются через систему бартерных сделок и различных схем взаимозачетов. При этом финансы используются как идеальные деньги, или как инструмент стоимостной оценки обменивающихся эквивалентов. В этом случае предприятие может обладать значительными финансовыми ресурсами, но не иметь денежных средств. В таких условиях значительно проявляются различия между финансовыми ресурсами и денежными средствами предприятия.

В настоящее время источники финансовых ресурсов предприятия классифицируются как:

Собственные источники и приравненные к ним средства;

Источники финансовых ресурсов, поступающих с финансового рынка;

Источники финансовых ресурсов, поступающих на предприятие в порядке перераспределения.

В структуре источников предприятия особое внимание заслуживает собственный капитал , т.е. суммарная оценка уставного капитала, нераспределенной прибыли, резервов, а также добавочного капитала. Одной из главных задач управления финансами предприятия является определение правильного соотношения между объемами собственного и заемного капитала для обеспечения достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия.

Финансовые ресурсы – это сложная экономическая категория, которую нельзя полностью отождествлять с денежными средствами. Выделить четкий критерий, на основе которого можно установить количественные границы финансовых ресурсов и охарактеризовать их отличие от денежных средств, довольно трудно.

Определяя сущность финансовых ресурсов, целесообразно исходить из их функционального назначения в процессе расширенного воспроизводства. Этот процесс характеризуется движением товарной и денежной масс. Он состоит из нескольких стадий, на каждой из которых товарные и денежные потоки по разному соответствуют друг другу.

На начальной стадии движения ВВП (производство) и на конечной (потребление) денежные потоки опосредуют товарные потоки. На стадии распределения и перераспределения денежная форма ВВП приобретает относительно самостоятельное движение, поскольку именно на этой стадии возникают финансовые отношения. В результате образуются различные денежные фонды, происходит их перегруппировка, и формируются конечные доходы.

Таким образом, часть денежного оборота жестко согласована с товарным обращением , поскольку реализуется вследствие обмена эквивалентами, выраженными в товарной форме (у продавца) и денежной (у покупателя). Другая часть оборота связана с потребностями расширенного воспроизводства ВВП . Эта часть денежного оборота представляет собой финансовые потоки, т. е. движение тех средств, которые могут быть затрачены на развитие национального хозяйства и удовлетворение общегосударственных и социальных нужд. Следовательно, специфическая особенность финансовых потоков (в отличии от денежных) заключается в их безэквивалентном характере. Именно финансы в процессе распределения и перераспределения ВВП порождают независимое движение денег. Исходя из сказанного, можно дать следующее определение финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы – это совокупность фондов денежных средств, обслуживающие финансовые отношения и находящихся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств .

Они концентрируются в двух блоках :

1. Децентрализованные финансовые ресурсы , которые создаются на микроуровне (предприятия, домохозяйства);

2. Централизованные финансов ресурсы , которые создаются на макроуровне (государство).

В состав финансовых ресурсов входят:

Собственные средства, которыеобразуются у органов государственно (муниципальной) власти и хозяйствующих субъектов в результате выполнению ими своих функциональных обязанностей, производственной и иной финансово-хозяйственной деятельности. Эти ресурсы принимают форму собственных доходов и финансовых резервов. Для – это доходы от государственных предприятий, приватизации, внешнеэкономической деятельности. Для организаций и домохозяйств – это прибыль, резервные фонды, доходы от индивидуальной предпринимательской и трудовой деятельности.

Средства, мобилизованные на финансовом рынке, которые привлекаются на возвратной и платной основе (государственные (муниципальные) займы, бюджетные кредиты, корпоративные займы (облигации), кредиты банков, кредиторская задолженность и т.п.).

Средства, поступившие в порядке перераспределения , к которым относят все виды внешних поступлений, вовлекаемых субъектами на безвозмездной, безвозвратной и бесплатной основе и формируемых в процессе перераспределения ВВП и НД. Для государства и органов местного самоуправления – это все обязательные платежи (налоги, сборы, пошлины), межбюджетные трансферты, безвозмездная финансовая помощь других государств. Для организаций и домохозяйств – это дотации, субсидии, социальные выплаты, безвозмездная финансовая помощь и т. п.

денежные средства, являющиеся собственностью государства, предприятия, организации и других юридических и физических лиц. В структуре финансовых ресурсов наибольшая доля приходится на чистую прибыль предприятий.

Отличное определение

Неполное определение ↓

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ

англ. financial resources) – денежные средства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового национального продукта. Аккумулируются гос-вом и хозяйствующими субъектами и используются в качестве источника поддержания и развития произ-ва, удовлетворения соц. потребностей населения, обеспечения функционирования сферы обращения. В странах с централиз. управляемой экономикой преобл. долю составляют Ф.р. гос-ва и муницип. образований, тогда как в странах с рыночной экономикой существ. часть финанс. ресурсов представляет предпринимательский капитал, однако и централизуемые гос. и муницип. Ф.р. могут быть значительными. Источники Ф.р.: вновь созданный за определ. период чистый доход; часть нац. богатства (ранее накопл. средств); заимствование, привлечение средств из внешних источников. Каналы расходования финанс. ресурсов более разнообразны. Государственные Ф.р. образуются преим. за счет: взимания налогов и сборов; поступлений от использования, а также продажи гос. имущества; средств от продажи золотого запаса страны; выпуска и продажи гос. облигаций и др. ценных бумаг; прибыли от гос. предпринимательской деятельности; получения ден. средств путем внешнего и внутреннего заимствования; использования резервных и страховых фондов, добровольных взносов юридич. и физич. лиц. Важнейшие направления их расходования: гос. инвестиции; содержание гос. аппарата; оплата гос. заказов; финансирование бюджетных орг-ций и учр-ний; расходы на соц. нужды, на обслуживание внутр. и внешнего долгов, гос. дотации, субсидии, субвенции; взносы во всемирные орг-ции, оказание помощи иностр. гос-вам; затраты на приобретение, выкуп объектов собственности и др. расходы, определяемые федеральными законами, законами субъектов федерации и правовыми актами представит. органов местного самоуправления о бюджете, о внебюджетных фондах на очередной финанс. год. В странах с федеративным гос. устройством гос. финанс. ресурсы разделяются на ресурсы федерации и ресурсы субъектов федерации; при этом выделяются источники поступления и каналы расходования каждого из этих видов ресурсов в абсолютных величинах или в долях ден. средств. Местные (муниципальные) ресурсы образуют отд., относительно самостоят. часть Ф.р. страны. Ф.р. хозяйствующих субъектов (пр-тий, коммерч. орг-ций) создаются гл. обр. в результате получения дохода от производственно-предпринимательской деятельности, формирования акц. капитала, сбора паевых и уставных взносов, продажи и сдачи в аренду собств. имущества, получения заемных средств, финанс. поддержки со стороны гос-ва, привлечения иностр. инвестиций, поступления страховых возмещений, средств от штрафных санкций. Они используются на: содержание и приобретение осн. и оборотных средств; оплату труда; выплату налогов и сборов, амортизац. отчислений; проведение отчислений в страховые и др. целевые фонды; осуществление расходов на социально-культурные и благотворит. нужды; выполнение природоохр. мероприятий; осуществление расходов будущих периодов; возврат долгов и выплату процентов по ним; образование резервов. Ф.р. коммерч., предпринимательских орг-ций поступают и расходуются на основе самофинансирования. В особом положении находятся некоммерч. орг-ции, Ф.р. к-рых формируются не только из доходов от собств. деятельности, но и в виде взносов, пожертвований, благотворит. помощи, гос. поддержки. В условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты в рамках соблюдения законов свободны в выборе источников поступления и способов расходования собств. Ф.р. К Ф.р., понимаемым в широком смысле слова, правомерно относить также собственный капитал и привлеч. ден. средства коммерч. банков и др. финансово-кредитных орг-ций, а также ден. сбережения домашних хозяйств (см. Сбережения населения).

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Однако естественным условием функционирования предприятия выступает ограниченность всех ресурсов, в том числе и финансовых, по отношению к возможности их использования. Отсюда и задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается как первоочередная в управлении финансами.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для обеспечения текущих затрат, выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства и экономического стимулирования работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств и связаны с результатами хозяйствования. Внешние источники представляют собой поступления ресурсов на предприятие извне.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов, происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал).

Эти средства передаются предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности. В составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, в последние годы повышается роль развивающегося страхового рынка, предоставляющего предприятию страховые возмещения по рискам. Прошедшая в стране приватизация государственной собственности вызвала к жизни новые источники финансовых ресурсов в виде паевых, долевых и иных взносов учредителей, а также доходов по ценным бумагам, эмитируемых другими предприятиями, доходов от хранения денежных средств на депозитных счетах в финансово-кредитных учреждениях, доходов от сдачи имущества в аренду.

Особо следует остановиться на заметно снизившейся роли бюджетных ассигнований . В недавнем прошлом они занимали важное место в финансовых ресурсах, причем получали их предприятия чаще всего на безвозмездной основе. В настоящее время бюджетные и отраслевые финансовые источники занимают все меньшую роль в структуре финансовых ресурсов предприятия, и предназначены на строго ограниченный перечень затрат. Структура финансовых ресурсов предприятий неодинакова и зависит от организационно-правовой формы предприятия, а также от его вида и отраслевой принадлежности. Направления использования финансовых ресурсов.

Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

Капитальные вложения.

Расширение оборотных фондов.

Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР ).

Уплата налогов.

Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

Распределение прибыли между собственниками организации.

Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

Благотворительные цели.

Если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.
Инвестиции в основные фонды коммерческой организации осуществляются за счет следующих источников: амортизации, прибыли коммерческой организации, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг.

Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

Большое значение для развития бизнеса имеет участие коммерческой организации в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли коммерческой организации, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Как уже было отмечено, отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на соответствующие произведенные расходы.

Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др.

Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

Одно из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет.

Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей.

Финансовые ресурсы организаций (прибыль, поступления) в настоящее время используются также на благотворительные цели.